p2p期货配资平台周四具备爆发潜力9大金股

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  周四具备爆发潜力9大金股

  德联集团(行情p2p期货配资平台,问诊):积极拥抱互联网,汽车后市场发展再提速

  研究机构:海通证券(行情,问诊)日期:2014-12-24

  设立德联信息,积极拥抱互联网。公司以自有资金1 亿元出资设立全资子公司“上海德联信息技术有限公司”(德联信息),未来将充分利用公司在汽车精细化学品领域的既有p2p期货配资平台优势,打造德联专属的汽车后市场互联网服务平台公司转型汽车后市场战略明确,设立互联网子公司,将极大拓展汽车后市场业务发展空间。

  整合线上线下资源,德联信息成为汽车后市场业务的发展中枢。德联信息整合贯通以终端用户、汽车服务商、汽配供应商为主的整个供应链条,形成汽车后市场B2B+B2B2C 的综合解决方案。未来德联信息将成为后市场业务的核心平台,为服务商提供系统、数据、配件、仓储、物流等全面的供应链解决方案,同时为公司线下网点提供信息化服务支持。

  汽车后市场迎来黄金成长期。尽管国内汽车市场已进入中低速增长阶段,但汽车保有量依然保持快速扩张态势,且随着车龄老化加快,未来汽车后市场将有望加速发展,迎来“需求+成长”黄金机遇。公司依托传统主业优势,主动布p2p期货配资平台局汽车后市场,未来成长空间广阔。

  盈利预测与投资建议。预测公司2014-2016 年EPS 分别为0.56 元、0.68 元、0.89 元,对应2014 年12 月23 日收盘价PE 分别为24 倍、20 倍和15 倍,维持公司“增持”评级。对比其他汽车后市场相关标的,公司估值优势明显,具备进一步提升空间。未来6 个月目标价20 元,对应2015 年PE 为30 倍。

  风险提示。汽车市场景气大幅下滑;汽车流通领域反垄断低于预期。
  

  林洋电子(行情,问诊):具有深厚电力根基的光伏电站龙头

  研究机构:信达证券 日期:2014-12-24

  本期内容提要:

  电表龙头,光伏业务助推其再次进入成长期。公司历史可以追溯到1995年成立的林洋有限,目前是具有产业链优势的电表龙头;公司确定了以智能、节能、新能源为战略发展方向,借助电表等传统业务带来的良好制造优势和资源优势,公司有望在光伏电站领域超预期表现。

  光伏业务优势明显。公司成功运作过林洋新能源,早有成熟经验;光伏业务具有资源优势,近年来陆续在江苏南通、四川攀枝花、上海安亭、安徽合肥及内蒙古呼和浩特等地区签署光伏电站战略合作协议和投资协议;我们看好分布式的发展趋势和明年表现,公司具有制造、市场等方面的优势。

  电表业务为新业务拓展提供现金流和市场基础。公司在国家电网的招标中连续多年位列前三,在电能表领域有较强的竞争力。我们预计我国智能电表市场能保持稳定的增长,且集中度将进一步提升。更重要的是,电表业务为公司拓展光伏业务提供了完善的合作渠道和业务平台。

  盈利预测与投资评级:按照公司现有股本,我们预计公司14年-16年EPS分别为1.29、1.67、2.03元,考虑到公司光伏业务尤其是分布式光伏的强势拓展、以及电表业务的优势地位,我们给予公司2015年21倍市盈率,对应目标价为35.17元,首次覆盖给予公司“买入”评级。

  股价催化剂:电站业务拓展超预期;分布式光伏行业超预期变化;电表中标超预期。

  风险因素:1、光伏业务拓展低于预期;2、电表投资低于预期;3、应收账款等财务风险。
  

  雅化集团(行情,问诊):雅化西色,意向共舞澳洲

  研究机构:方正证券(行情,问诊) 日期:2014-12-24

  公司公告:

  公司与西色国际签署战略合作意向书,公司为西色国际控股的矿山提供爆破一体化服务,以西色国际在澳大利亚的现有矿山开采为合作起点,逐步扩展到正在境外的控股矿山企业。

  点评:

  本次战略合作协议的潜在订单在2亿元/年左右:本次签约方西色国际在澳大利亚全资拥有或控股澳大利亚子午线矿业有限公司、澳大利亚锐智河有限公司和澳大利亚协利金属矿业公司,其中子午线矿业拥有的雷纳德谢尔夫铅锌矿部分勘查工作已经接近尾声,锐智河的盈地(Indee)金矿勘探工作已有部分成果,协利金属的工作程度较低。盈地(Indee)金矿目前已圈定资源量1107.65万吨,金属量18吨。雷纳德谢尔夫铅锌矿目前探明的铅锌矿储量为2034万吨,平均铅锌品位9.2%,伴生银20.5克/吨。我们根据类似规模的矿山进行估算,两个矿山的总规模可能在130-140万吨/年。矿山的生产成本中大约三分之一为爆破服务,按此估算,此次战略合作协议给公司带来的潜在订单为1.8亿元-2亿元/年,按照公司40%的毛利率,潜在毛利在7000万至8000万之间。本次签约给公司进入澳大利亚市场带来良好契机。

  公司为进入澳大利亚市场早有布局:公司2013年收购的新西兰红牛公司就是在为进军澳大利亚做准备,红牛是新西兰唯一一家爆破企业,新西兰的市场占有率达到60%以上,经过一年的整合已经初步具备了进军澳大利亚的能力。

  澳大利亚市场广阔:澳大利亚是全球第三大矿业国家,每年炸药用量超过200万吨,主要被澳大利亚奥瑞凯和戴诺-诺贝尔公司所垄断。奥瑞凯是全球最大的炸药供应商,在澳大利亚市场处于垄断地位。从成本角度来说,炸药原料国内硝铵价格是奥瑞凯的一半,雅化集若能进入澳大利亚市场,不仅具有价格优势,还能和奥瑞凯一样提供全套的爆破服务,有望打破奥瑞凯的垄断。

  并肩携手,开拓开外市场:国内企业近年来在澳大利亚尤其是矿业方面投资项目,西色国际只是其中之一,公司此次战略协议也表明立场,希望通过与国内企业绑定联合的方式,共同开发海外市场,一方面便捷进入海外市场为国内企业投资项目提供产品保障,一方面共同抵抗市场竞争风险,从而实现“走出去”共赢获利。

  矿山开发周期较常规,短期无法贡献利润:雷纳德谢尔夫铅锌矿和盈地(Indee)金矿的开发还处于起始阶段,潜在订单短期内还无法实现。

  风险提示:本次合作意向书属框架性合作协议,具体实施内容和进度存在不确定性。

  盈利预测:我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.48,0.69,0.82元,对应22日收盘价12.05,动态PE分别为25倍,18倍,15倍。基于公司未来海外业务拓展可能,给予“推荐”评级。
  

  聚光科技(行情,问诊):产品线齐全,智慧环境拓展中

  研究机构:光大证券(行情,问诊)日期:2014-12-24

  政策推动,行业有望呈现爆发式增长

  十四届三中全会以依法治国为主题,环保法将于明年1月1日开始执行,排污费提价、排污权交易、环境税等政策共同推动了政府和企业对环境数据的需求;国内技术发展迅速,国产设备逐渐占据市场主要地位,预计未来2-3年将迎来行业性爆发增长。同时,“智慧环保”模式有望被地方政府接受,市场空间有望进一步打开。

  VOCs监测、治理业务前景可期

  VOCs排污收费制度初稿2014年4月已完成并提交发改委和财政部,预计年底修改完成,2015年将颁布实施。VOCs监测、治理将成为继脱硫、脱硝、除尘后,未来大气治理的一个新方向,十三五的重中之重,市场规模预计300-400亿元。

  公司很早便在VOCs领域开始布局,包括治理和监测两方面。2010年成立了杭州清本环保,主要从事VOCs污染治理;2012年又收购的荷兰BB公司,是全球在线VOCs监测设备最知名的品牌。目前公司在VOCs治理业务已有所突破(14年5000规模订单),通过海外VOCs监测领先企业,将充分受益。

  股权激励促效率提升,并购战略促加速成长

  公司第一次股权授予已尘埃落定,未来公司正在做结构调整,从产销分离向事业部制转变,各业务产、销由事业部负责人负责,内部管理逐渐理顺,股东和管理层利益一致化,公司发展效率逐步提升。公司在过去几年间先后并购7家环境监测相关公司,这些标的对公司已有产品线形成良好补充,未来借并购促成长的速度有望加快。

  投资建议:买入评级

  我们认为公司为监测领域产品线、综合实力最强的公司,硬件实力最强,我们预计14-16年EPS分别为0.46、0.55、0.69元,“买入”评级,目标价26.00元。

  风险提示:智慧城市拓展低于预期的风险。
  

  捷顺科技(行情,问诊):不仅是Nextdoor,社区O2O稀缺标的

  研究机构:海通证券 日期:2014-12-24

  投资要点:

  1、目前,Nextdoor是全球社区O2O领域最成功的公司,第三轮融资估值6亿美元,当时覆盖2.2万个社区。而Nextdoor主要聚焦在社区社交领域。中国社区商业支出规模约为7万亿,对应社区O2O现实的年市场空间可达千亿级。中国社区信息化基础薄弱,大部分信息并未联网。社区O2O的道路任重而道远。目前,国内社区O2O市场尚未有强势厂商出现;

  2、通过捷慧通平台,密切与物业关系,有望再造一个捷顺科技。捷慧通智能管理平台将停车场、门禁、梯控、访客和考勤等设备或功能联网,集成到统一的社区前置系统。同时,通过捷慧通云平台连接周边商户。捷慧通为物业创收堵漏提供新的途径,从而密切与物业关系。通过捷慧通,公司至少可以实现三种商业模式。其一,平台销售,带来的新增收入与设备销售接近;其二,平台租用,乐观看未来可带来10亿级租金收入;其三,平台运营;

  3、移动互联网战略起航:低风险的自然扩张,百万级活跃用户指日可待。我们预计2015年,公司App和微信服务号将正式开通。我们认为公司移动互联网战略具备坚实基础:其一,假设平均售价为20万,公司每年新增2000-3000个社区(或园区)客户,新增个人用户数达百万级。公司捷生活App和微信服务号无需增加客户支出,1-2年内达到百万级活跃用户是现实的目标;其二,公司移动互联网业务主要针对用户刚需,活跃度无需担忧;其三,与物业利益共享,获得强大地推能力。与其他O2O公司烧钱模式不同,公司移动互联网业务基于原有业务自然延伸,面临较低的风险。

  4、社区O2O稀缺标的,维持“买入”评级。我们预测公司2014~2016年全面摊薄EPS分别为0.33元、0.44元和0.65元。公司坐拥10万停车场客户和5000万门禁用户,最有潜力成为A股社区O2O龙头。纵观整个A股,拥有如此庞大接近消费的客户资源是极为稀缺的。我们维持“买入”的投资评级。我们给予公司传统业务2015年30倍市盈率,对应约40亿市值。假设将来活跃用户占比20%,每个活跃用户价值300元,给予新模式业务每个社区(或园区)6万人民币估值,对应约60亿市值。综合来看,6个月目标市值100亿,对应约33.00元6个月目标价和约75倍的2015年市盈率。建议投资者关注公司App和微信服务号的正式发布以及支付业务的进展。
  

  威孚高科(行情,问诊):机内外净化尽享国IV盛宴

  研究机构:红塔证券 日期:2014-12-24

  后处理系统收入增幅超32%:公司拥有SCR和EGR+两种柴油机升级技术,分别适用于中重型和轻型柴油机,总市占率达8%,其余市场基本被国外厂商垄断。预计2015年这两个技术的需求空间达到170亿元以上,公司新投产的项目使这两项业务的产能翻番,收入增幅超过32%,搭上排放升级的快车。

  燃油喷射系统市占率接近40%:机内净化作为排放升级的另一个重要措施,主要是在中重型柴油机中使用高压共轨系统,现有大中型客车的高压共轨系统配置率较高约为80%,重卡的高压共轨系统配置率不到30%,预计国IV排放标准实施后,重卡高压共轨系统配置率将会逐步上升达到70%。到2015年,中重型柴油机高压共轨系统的市场空间将达到125亿元,公司该项业务收入逐步上升,达到47亿元。

  盈利预测:公司2013年实现营业总收入55.89亿元,同比增长11.45%,实现归属于上市公司股东的净利润11亿元,同比增长24.61%,实现每股收益1.09元。预计公司2014和2015年的营业总收入为69亿元和87亿元,同比增长24%和26%,每股收益分别为1.49元和1.69元。取公司PE倍数为20,预计2014年公司的A股估值价格为29.80元,公司A股,12月2日收盘价位27.12元,建议增持。

  风险分析:柴油机国IV排放实施时间继续推迟;商用车行业、尤其是重卡行业复苏晚于预期;公司新增产能释放低于预期。
  

  金鸿能源(行情,问诊):治霾第一股,一年目标市值300亿

  研究机构:宏源证券(行情,问诊) 日期:2014-12-24

  我们的独家品种,与市场观点显著不同。市场对天然气行业及公司成长性分歧比较大。我们长期看好天然气行业,认为天然气行业已度过接近两年的困难时期,向好趋势确定;公司储备了很多项目,将于2015 年开始正式运行,高速成长期到来。

  坚定看好天然气行业,价格利空逐步消除。近期,国家出台相关规划:到2020 年天然气消费量在一次能源消费中的比重达到10%以上,利用量达到3600 亿立方米。目前,我国天然气价格改革尚未完成,市场化改革大势所趋,根据美国的发展经验来看,天然气价格市场化极大促进了行业的发展。按照规划,明年增量气和存量气并轨,调价完成后,对天然气不利的价格因素彻底消除。而更大的利好在于在石油价格大幅下跌的背景下,天然气也没有了涨价的理论基础。

  公司后续潜力巨大。公司布局区域潜力巨大,销气量将快速增长,2015年将是大超预期一年:我们预测2015 年销气量将达到9-10 亿方,接近2013 年两倍,2018 年预计达到15-18 亿方。公司产业链延伸也同样值得期待,我们看好公司在上游气源取得突破。本次增发完成解决了公司资金瓶颈,对公司意义重大。

  盈利预测与估值。考虑到本次增发对2015 年股本摊薄,预计2014-2016 年EPS 分别为0.94 元、1.24 元、1.78 元,对应动态PE26X、20X、14X,维持“买入”评级,第一目标价37 元,一年目标价60元。
  

  巴安水务(行情,问诊):在手项目充足,业绩增长有保障

  研究机构:光大证券 日期:2014-12-24

  在手项目充足,资金回流稳固。

  公司目前在手项目近20亿,明年随着沧州、锦州、蓬莱等项目的加速建设,业绩将保持高增长的态势。其中,沧州海水淡化项目,一期规划明年11月投产,加上锦州供水项目的建设提速,将成为明年业绩的主要贡献来源。另一方面,公司东营直饮水和青浦污泥干化项目,均采用自主研发技术,具有区域示范效应,未来复制性强。同时,公司资金回流稳固,年底石家庄、东营BT项目的顺利回款,将为之后的项目建设提供有效的现金流保证。

  产业基金启动,助力公司发展。

  公司10月初公告成立产业基金,基金计划规模为10亿元,由公司出资40%,为快速扩张奠定资金基础。产业基金将主要投资工业水、市政水及固废处理等领域优质项目;对降低公司融资成本,打破现阶段成长的天花板起到关键作用。未来公司获取项目进度有望加速,业绩持续高增长有保障。

  投资建议:增持评级,目标价25元。

  公司目前项目充足,涉及污水处理、直饮水、污泥干化协同发电、海水淡化等领域,以环保类工程建设为主。随着《水污染防治行动计划》的出台和产业基金的成立,公司在行业性需求释放和市场化融资渠道拓宽的背景下,将加速市场开拓,获取和管理的项目将大幅增加。我们看好公司未来内生与外延式的同时高速扩张。

  预计公司14-16年EPS分别为0.35元、0.50元和0.64元,目标价25元,给予公司买入评级。

  风险提示:直饮水市场发展低于预期。
  

  光线传媒(行情,问诊):与360合资组建视频网站、开启内容付费点播新蓝海

  研究机构:国海证券(行情,问诊)日期:2014-12-24

  事件:

  12 月23 日,光线传媒与奇虎360 签署《合资协议》,拟共同出资设立一家新公司(以下简称“合资公司”),主要用于在中国境内运营针对互联网平台最终用户的互联网视频业务。

  点评:我们认为视频网站的成立对光线传媒有两方面的重要意义。一方面,补齐了公司互联网新媒体渠道短板,传媒娱乐巨头发展前景更进一步;另一方面,参考美国Netflix 的运营模式,互联网付费点播将开启中国内容产业新的蓝海。

  强强联手,布局互联网视频。光线传媒拥有大量的优质影视娱乐内容资源储备,同时拥有广泛的合作伙伴和丰富的行业经验,有利于合资公司搭建庞大的影视娱乐内容资源库;奇虎360 公司拥有大量的用户资源和互联网流量以及突出的网络视频技术,是国内重要的互联网平台之一。两家公司成立合资公司专注于互联网视频业务,可以充分发挥双方各自的优势,在互联网视频方面开创新的运营模式,为用户提供更良好的收视体验。合资公司的成立和发展将进一步完善公司在互联网和移动互联网领域的布局。

  互联网付费点播将开启内容产业新的蓝海。互联网时代信息获取和传播成本大幅降低、第三方支付异军崛起,物流体系重新整合,三者的渐次成熟推动人类社会进入电子商务时代。内容产业的大部分产品形态如电视剧、电影、游戏等,既是商品又是信息,两种角色的不同权重构成了不同的商业模式。信息层面的商业模式是:内容免费,依据第三方广告收入;商品层面的商业模式是:内容付费。二者共同的基础是用户群。电子商务的繁荣发展改变了互联网广告的形态,网购这种直接交易的方式把以前的互联网广告时代(门户展示广告、搜索引擎关键字广告等)带入了互联网销售时代,广告与销售的界限已经模糊,广告主期望的流程变为1,用户看到广告,2 用户点击广告到达广告主的产品页面,3 用户发生购买行为,交易实现。在此情景下,高质量的付费用户群成为了第三方广告主和内容商品制作者本身共同追求的目标。内容付费成为筛选该用户群体的重要门槛,信息层面和商品层面两种商业模式有望得到统一:内容付费+第三方广告收入。电影成为娱乐营销的主阵地,互联网付费点播将开启内容产业新的蓝海。

  Netflix 第三季度流媒体服务付费用户数5065 万户,同比增长33.3%:美国最大在线视频提供商Netflix 第三季度流媒体服务付费用户数量为5065 万人,上一季度为4799 万人,净增266 万,去年同期为3801 万人,同比增长33.3%,预计第四季度将达到5410 万人,Netflix 从一个在线影片租赁服务公司华丽地转型为一个网络影视播放平台,成为有线和公共电视网之外第三大影视播放媒体。Netflix 自主开发的《纸牌屋》、《女子监狱》等剧目大受欢迎。2014 年10 月份,Netflix 表示,它与韦恩斯坦公司(The Weinstein Co.)合作并计划于明年8 月份推出首批几部原创电影。届时,将与IMAX 院线同步上映电影《卧虎藏龙》续集《卧虎藏龙2:青冥宝剑》(Crouching Tiger, Hidden Dragon: The Green Legend)。而在此之前,Netflix 与IMAX院线同步上映新拍电影是没有先例的1。我们认为这次与韦恩斯坦公司的合作,让《卧虎藏龙2:青冥宝剑》同时在Netflix 上映,标志着互联网付费点播开启内容产业新的蓝海市场。

  维持“买入”评级:我们看好公司成长为国内领先传媒娱乐集团的增长前景,预测公司 2014~2015 年 EPS分别为 0.38 元、0.66 元、0.87 元,继续维持“买入”评级。

  风险提示:行业竞争加剧风险 、投拍电影票房低于预期风险等。

  投资者可以对上述周四具备爆发潜力9大金股进行关注,从而进行有利投资。